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1.9万亿美元!VC重金押注在线支付行业

CNBC   |   曹玮钰
2019-06-10 14:09:17

在线支付潜力巨大,对于英美国家或许还是个大挑战。

1.9万亿美元的支付行业是一个庞大的市场,从硅谷的Stripe到英国的GoCardless,众多初创企业,都试图在支付行业分一杯羹。

在持续的竞争中,无论是线上支付和线下支付,都已经出现了巨大的变化:长期由现金主导的支付行业,已经变得数字化。

VC重金押注支付

2019年上半年投资额超过20亿美元

新兴的支付公司不仅吸引了大型企业客户,还吸引了数十亿美元的风投资金。根据Pitchbook的数据,2018年投资人们向支付行业投资了185亿美元,比上一年增加了近五倍。

当然,如果剔除蚂蚁金服的话,数字就会稍微正常一点:2018年,蚂蚁金服共募集高达140亿美元的资金。

但相对于被投资企业的数量,45亿美元仍然是非常大的一笔钱——2018年,获得投资的初创企业有235家,2017年则有258家。

“虽然获得融资的企业数量在2018年有所下降,但整个支付行业仍然非常健康,没有任何衰退的迹象。”PitchBook首席新兴技术分析师Paul Condra表示:“那些能够简化中小企业支付、或专注于复杂的跨境支付的公司,受到了极大的关注。”

在过去短短几个月,支付行业了出现了大量交易:

  • 在最新一轮投资中,Stripe以225亿美元的估值,总共募集了3.45亿美元。

  • 先试后买的支付公司Klarna,近期完成了1亿美元的内部融资。

  • GoCardless从Alphabet和Salesforce获得了7500万美元的资金支持。

Pitchbook表示:从2019年至今,支付行业已经吸引了大约20亿美元投资。

天价估值:融资充裕,并不急于上市

有多少人知道英国公司Checkout?虽然不为人所知,这家公司仍然在4月份募集了2亿美元,估值达到20亿美元,成为欧洲独角兽俱乐部的一员。

在探讨天价融资的时候,Checkout创始人兼CEO Guillaume Pousaz说,公司在成立的前7年一直没有对外融资,希望能自力更生的,依靠自己已有的资源去拓展业务,不希望一开始就利用外部投资。

至于Checkout的“天价”估值,Pousaz表示:“如果我们没有高速增长,我们就不可能获得这个估值。我认为,如果说估值反映了市场价值的话,高速增长就是价值所在。”

越来越多的人猜测,这些高估值的支付初创企业是否,或者说何时会寻求退出战略,无论是通过首次公开发行(ipo),还是被收购。去年Adyen在阿姆斯特丹首次IPO,而瑞典的iZettle在计划IPO之前被PayPal以22亿美元的价格收购。

不过,随着大量资本流入初创企业,支付行业似乎并不愿意过早登陆资本市场。与此同时,日本软银正在用其1000亿美元的愿景基金重塑科技领域的投资版图:愿景基金投资了德国一家已经上市的支付公司Wirecard。

Checkout的Pousaz表示:虽然并不排除上市,但如果“谈及IPO,还为时过早”。

“我们很幸运,投资人拥有长远的眼光,”他说。

与Checkout的创始人一样,GoCardless的联合创始人兼首席执行官Hiroki Takeuchi也曾表示:他并不认为IPO是公司的直接目标,也不将IPO看作是退出。

“对我来说,IPO只是一个里程碑,不是真正的退出”,他在公司最近一轮融资后接受采访时曾表示:“我非常专注的是,如何尽可能创造出最有影响力的公司…“也许IPO会是这过程的一部分,但要等到了那一步时再说。”

Stripe也是一样的观点,反对在短期内就上市。首席运营官Claire Hughes Johnson去年告诉《财富》杂志,公司“没有计划”上市。

此外,Klarna的CEO Sebastian Siemiatkowski最近也表示:他的公司实际已经接近“可以寻求上市的地步”,但是“今年还不太可能”。

“不是革命”:解决生活中的痛点

总部位于伦敦的风险投资公司Balderton Capital投资了GoCardless。这家公司所从事的领域,正是所谓的“经常性支付市场”,意味着订阅和分期付款等交易。

Balderton Capital的合伙人Rob Moffat认为,支付处理商解决的一个明显痛点是直接借记付款,即直接从客户银行账户中提取的重复交易。

Moffat表示:本质上讲,Adyen和Checkout就是支付处理公司,但他们让商家更容易地接受了付款,于是投资者纷纷涌向他们。

Moffat解释到:Adyen和Checkout等支付企业并非“革命性的”,但他们的执行力“超级棒”。——这或许是获得投资的支付行业所具有的共同特点吧。



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